مشاهده پست

شنبه 29 آبان 1400-10:4

تحلیل بنیادی غبهنوش

در نهایت با توجه به مفروضات در نظر گرفته شده، برآوردها بر این است که شرکت در سال مالی 1400 با ثبت فروش 2,100 میلیارد تومانی، به‌ازای هر سهم سودی در بازه 500 تا 520 تومان داشته باشد.


نامنمادسهامدار عمدهسرمایه شرکت (میلیارد تومان)قیمت سهم (تومان)بازدهی 1 ماههبازدهی 3 ماههبازدهی 1 ساله 
بهنوش ایرانغبهنوششركت مادرتخصصي گسترش صنايع غذايي سينا-سهامي خاص3664,480%18/5%2/4%69

 

بررسی اجمالی

شرکت بهنوش ایران با ظرفیت اسمی حدود 453 میلیون لیتر ماءالشعیر و حدود 10 واحد تولیدی در سراسر کشور، بزرگترین واحد تولیدی ماءالشعیر در ایران است. تولیدات شرکت انواع مختلف نوشیدنی است که در این بین، انواع ماءالشعیر با حدود 65 درصد بیشترین وزن را در بین تولیدات شرکت به خود اختصاص داده است. همچنین انواع آبمیوه، نوشابه و دوغ با 19 و 6 درصد در رتبه‌های بعدی قرار دارد. این شرکت در سال مالی گذشته نزدیک به 420 میلیون لیتر تولید ماءالشعیر داشته و در 7 ماهه اول سال مالی جاری نیز حدود 251 میلیون لیتر تولید داشته است. 

 

نگاه تحلیلی

شرکت در سال مالی گذشته با فروش بالای 420 میلیون لیتر انواع ماءالشعیر درآمد بالای 680 میلیارد تومان از این محل کسب کرده است که در مجموع با احتساب فروش سایر اقلام تولیدی، درآمد شرکت طی سال مالی مذکور بالای 1,164  میلیارد تومان بوده است. همچنین شرکت در 7 ماهه اول سال مالی جاری با فروش 1,200 میلیاردی بیش از کل سال مالی سال گذشته فروش داشته است که عمده دلیل رشد فروش شرکت، افزایش نرخ‌های صورت گرفته طی ماه‌های قبل بوده است.

 

با توجه به اینکه مبلغ فروش شرکت در نیمه اول سال جاری تقریبا برابر با کل سال مالی گذشته بوده است، روند فروش مقداری شرکت نیز تقریبا روند ثابتی در طول سال بوده و با احتمال اینکه افزایش نرخ در ادامه سال زیاد نباشد، برآوردها بر این است که مبلغ فروش در پایان سال مالی جاری حدود نزدیک به 2/1 هزار میلیارد تومان باشد. برای سال مالی بعد نیز برآوردها با نرخ دلار 30 هزار تومان، تورم 25 درصدی و فروش مقداری حدود 440 میلیون تن ماءالشعیر، بیش از 2,800 میلیارد تومان خواهد بود. بهای‌تمام‌شده شرکت به تفکیک اقلام تشکیل دهنده آن در جدول پایین نشان داده شده است. همانطور که مشاهده می‌شود، نزدیک به 75 درصد از بهای تمام شده شرکت را مواد مستقیم تشکیل میدهد. بالای 55 درصد از مواد مستقیم شرکت را مواد بسته بندی و ظروف تشکیل می‌دهد که این قلم به‌طور غیر مستقیم تحت تأثیر نوسانات نرخ ارز قرار دارد. از طرفی شکر و مالت از جمبه مواد اصلی تولیدات شرکت را به خود اختصاص می‌دهند این اقلام نیز با رشد قیمت قابل توجهی روبه‌رو بوده که در نهایت این عامل منجر به رشد مبلغ مواد مستقیم شده است. سایر اقلام نیز متناسب با مفروضات در نظر گرفته شده رشد داشته است. همچنین با توجه به اینکه این شرکت اکثر تولیدات خود را به فروش می‌رساند و کالای در جریان ساخت خاصی در خط تولید شرکت نمی‌ماند، تعدیلات خاصی نیز در بهای تمام شده شرکت وجود نخواهد داشت.

 

سخن پایانی

در نهایت با توجه به مفروضات در نظر گرفته شده و برآوردهای صورت گرفته شده، برآوردها بر است که شرکت در سال مالی 1400 با ثبت فروش 2,100 میلیارد تومانی به‌ازای هر سهم سودی در بازه 500 تا 520 تومان داشته باشد. همچنین لازم به‌ذکر است که شرکت در سال مالی 1401 با ثبت فروش بالای 2,800 میلیارد تومان میتواند سودی بالغ بر 750 الی 800 تومان را نیز داشته باشد.

بهای تمام شده1397139813991400
مواد مستقیم مصرفی2،585،836 3،597،867 5،951،177 10،360،857 
دستمزد مستقیم تولید78،164 101،005 153،044 217،251 
سربار تولید830،247 919،299 1،482،039 2،863،982 
جمع3،494،247 4،618،171 7،586،260 14،890،090 
تعدیلات40،48611190524263 
بهای تمام شده3،453،7614،506،2667،611،12313،442،090

 

دوره مالی1397139813991400
فروش5,2346,72511,64721,000
بهای تمام شده کالای فروش رفته-3,454-4,506-7,611-13,442
سود (زیان) ناخالص1,7802,2194,0367,558
هزینه های عمومی, اداری و تشکیلاتی-1,057-1,443-2,452-4,803
خالص سایر درامدها (هزینه ها) ی عملیاتی-39-1151270
سود (زیان) عملیاتی6846611,5962,825
هزینه های مالی-513-472-456-500
خالص سایر درامدها و هزینه های غیرعملیاتی20553360
سود (زیان) خالص عملیات در حال تداوم قبل از مالیات1912441,1732,385
مالیات-48-63-260-529
سود (زیان) خالص1431819131,856
سود هر سهم پس از کسر مالیات(ریال)39750325365157
سرمایه360360360360
سود هر سهم بر اساس آخرین سرمایه3975032,5365,157

 


تحلیل   بنیادی   غبهنوش  
2

ممنون لطفا از این حیث تحلیلها بیشتر استفاده کنید
سحرگل آهن جان شنبه 29 آبان 1400-11:39 1 پاسخ
مشاهده بیشتر
به اشتراک بگذارید :

سایر بخش ها : گزارش خالص ارزش دارایی شرکت ها - مبین پیش بینی بازار مبین